民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背(bèi)后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用(yòng)另一(yī)个视角观察(chá)中国(guó)出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足(zú)样本(běn)，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客(kè)流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外(w中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗ài)采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出(chū)口调研(yán)信息一(yī)致，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄快(kuài)速增(zēng)长，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工(gōng)企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企(qǐ)业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从(cóng)另(lìng)一(yī)个(gè)角度(dù)观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环(huán)境(jìng)和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国(guó)最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进(jìn)出(chū)口(kǒu)商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足(zú)，本次(cì)境(jìng)外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户(hù)属于(yú)高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的(de)信息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明(míng)显。除东南(nán)中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗亚(yà)外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)客户订(dìng)单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而(ér)中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国(guó)出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集(jí)型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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